證券時報網
2025-04-03 19:20
證券時報記者 趙黎昀
人工智能（AI）浪潮加速席卷全球，正使傳統經濟領域呈現從群體到個體的跨越式發展。
伴隨機器人、大模型等概念在資本市場走紅，一眾上市公司也或主動、或被動地開啟了一場科技“追逐戰”：有多年業績不見起色的老牌公司跨界逐夢機器人產業鏈，也有在傳統市場積淀多年的優勢產品，動意開發新領域新需求。
不過，采訪中分析人士也指出，企業大跨步擁抱AI時代的同時，也需重視搭建自身技術“護城河”，警惕新興產業發展初期可能出現的供給過剩效應。
傳統企業大跨步擁抱AI
DeepSeek的走紅，不僅讓杭州深度求索公司受到行業內外矚目，也讓其位于杭州拱墅區的辦公地匯金國際大廈，一時間成為熱門打卡點。
企查查顯示，今年2月18日剛剛成立的杭州紫星探索智能體科技有限公司（下稱“紫星智能”）也落戶于此，主營業務涉及人工智能應用軟件開發等。
紫星智能由杭州蓮花科技創新有限公司（下稱“蓮花科創”）100%持股，進一步向上追溯，該公司的實控方為上市公司蓮花控股(600186)。
蓮花控股前身為周口味精廠，創辦歷史已超過40載。歷經時代變遷，曾登頂世界“味精大王”寶座的蓮花品牌，也一度深陷經營困局。面對多年的轉型不利，2023年蓮花控股開始著力布局智能算力及配套服務業務，樹立了成為AI智算綜合服務運營商的新轉型目標。
“數據、模型、算力是數字經濟時代的‘三大件’，而算力布局是推動后續業務的根基。目前公司已逐步形成自持算力基礎，也就有了進一步拓展數智業務的‘入場券’。”在接受證券時報·e公司記者采訪時，蓮花紫星相關負責人就表示，通過一年多的布局，目前企業已在全國8個智算中心部署算力服務。
除代運營項目外，該公司目標是今年上半年形成1萬P（算力單位，即每秒千萬億次浮點運算）的自持算力規模。這一規模在行業中屬于第一梯隊水平。除算力布局外，該公司已打造自身軟件平臺，推出蓮花智能體DeepSeek一體機、紫星AI小程序等產品，鏈接上下游產業鏈，聚焦細分行業個性化需求。
近年來不斷探索轉型發展路徑的傳統企業，不僅有蓮花控股。同樣在杭州，致力于機器視覺相關技術產品生產研發的利珀科技股份有限公司（下稱“利珀科技”），正待被獅頭股份(600539)并購控股。
“獅頭牌”水泥是享譽國內外的老字號，公司擁有全國最大的特種水泥生產基地。多年來，從水泥行業，到節能環保產品制造，再到電子商務，獅頭股份的轉型探索步伐不止，但盈利能力孱弱的問題也一直伴隨左右。
據披露，利珀科技長期堅持機器視覺核心技術的自主研發，掌握了工業機器視覺經典算法及AI算法和計算成像等核心技術，研制了可視化集成開發軟件平臺和高精密光學系統，可為下游眾多新興制造行業客戶提供通用視覺算法軟件和視覺解決方案。
“本次交易完成后，公司將實現戰略轉型，切入到機器視覺領域，打造第二增長曲線。”獅頭股份相關負責人對證券時報·e公司記者表示，近年來隨著互聯網普及，電商門檻降低，大量企業涌入，導致市場高度飽和，公司近兩年經營業績承壓，營收和盈利水平持續增長面臨一定挑戰。基于此，公司積極布局產業轉型升級，尋求跨越式發展機遇。隨著3D視覺、工業互聯網、深度學習等先進技術的成熟，機器視覺作為數據采集、深度感知的重要工具，有望成為數字經濟時代制造業的重要組成部分。
老牌產品拓展新需求
新興科技不僅讓傳統企業看到了轉型布局的新方向，也讓不少老牌產品萌生了新商機。
3月，在一個基于真實交互場景的人形機器人數據采集及應用中心成立儀式上，機器人“夏起”以獨特的半仿生面容亮相，與之一同出場的，還有去年引起廣泛關注的首款仿人機器人“夏瀾”。
“機器人‘夏瀾’是用仿生材料打造的，面部觸感自然柔軟，能夠模擬絕大多數人類面部表情。這樣高度類人的產品，如果沒有頭發就大大降低了真實感。”瑞貝卡(600439)相關負責人告訴記者，在本場發布會上，“夏瀾”佩戴的假發就由瑞貝卡定制，公司也實現了在具身智能領域的突破。
被譽為“假發大王”的瑞貝卡，近日與數字華夏（深圳）科技有限公司（下稱“數字華夏”）正式簽立戰略合作，標志著在人用領域外開辟機器人賽道。
“此次與數字華夏合作，瑞貝卡假發品牌及產品也將順勢進入具身智能領域。下一步公司將繼續探索在智能穿戴、人工智能技術應用等新零售場景中的更多可能。”瑞貝卡上述負責人表示。
近日因觸及機器人皮膚概念，老牌化纖廠商神馬股份(600810)也在資本市場火了一把。
挪威1X公司近期推出的Neo Gamma機器人，創新采用了編織尼龍材質作為外殼，為尼龍材質的下游應用打開想象空間。而神馬股份作為尼龍66行業的領軍企業，其生產的尼龍66切片、工業絲等產品，在性能上完全能夠滿足機器人外殼對于材料的要求。
截至3月21日盤中，神馬股份股價達到9.15元/股，刷新了近三年的股價高點。公司也積極對外表示，目前國內生產的尼龍產品與國外相比并無差異，下一步公司將對尼龍應用在人形機器人方面進行研究。
機器人生產過程所需零部件，大多由傳統產品衍生開發而來。機器人需求前景看好，近月來上游產業鏈成為資本關注熱點，而搶灘入局的企業中，不少立足自身產品謀求市場拓展。
主營業務為軸承、精密機械零部件的五洲新春(603667)，3月份披露與杭州新劍機電傳動股份有限公司（下稱“杭州新劍”）簽訂戰略合作，推動行星滾柱絲杠、微型滾珠絲杠等零部件產品和智能汽車用絲杠產品的生產配套。
在軸承套圈行業積累多年的金沃股份(300984)，也在推動絲杠產品布局。該公司近期就公開表示，公司目前涉及的絲杠業務（螺母除內螺紋外的加工、滾柱的加工），其加工工藝和技術與公司現有軸承套圈業務有60%到70%的重合度，另外30%到40%經過內部評估，認為不存在太大難度。
國內精密軸及精密切削件細分市場企業德邁仕(301007)，目前已具備車用絲杠類產品生產能力。在談及汽車絲杠和人形機器人絲杠的差異時，該公司也表示，工業機器人主要采用行星減速器，擺線減速器配合滾珠絲杠完成傳動，其滾珠絲杠無論從精度還是傳遞效率相比人形機器人絲杠要求低；人形機器人主要采取小型行星滾柱絲杠，所有部件需要大長徑比，產品對關鍵尺寸及粗糙度有更高要求，加工難度大。未來公司將把握市場機遇，尋求在人形機器人零部件領域業務的突破與發展。
警惕扎堆布局
“新一輪數智科技潮對經濟社會的影響是全方位且深遠的，可極大地推動產業升級與結構優化，為企業創造業績新增長點發揮重要作用。從短期來看，機器人和大模型相關產品處于發展初期，企業拓展產能是基于對未來市場的預期。但市場還在培育和發展階段，需求尚未全面爆發。”談及近期資本市場對新興數智市場的布局熱潮，中國商業經濟學會副會長、華德榜創始人宋向清認為，長期來看，隨著技術的不斷成熟和應用場景的不斷拓展，新興市場有望帶來旺盛需求，但這需要時間來逐步實現。
當前新興市場仍處于產業化初期，部分領域仍面臨技術瓶頸、成本高昂等問題，限制了需求的增量。
在他看來，傳統企業跨界布局新興市場既有利也有弊。傳統行業市場競爭激烈，利潤空間有限。跨界進入新興市場可以為企業開辟新的增長點，提升企業的競爭力和盈利能力。同時，傳統企業可以將自身在資金、渠道、品牌等方面的優勢與新興技術相結合，加速新興技術的商業化落地。
但需要關注到，新興市場往往需要深厚的技術積累和創新能力，傳統企業可能面臨技術短板，需要投入大量資源進行技術研發和人才引進。同時，新興市場吸引了眾多企業涌入，市場競爭激烈。傳統企業需要在短時間內適應新的市場規則和技術要求，否則可能面臨被淘汰的風險。
另外，新興市場的發展存在不確定性，技術路線、市場需求等都可能發生變化。企業跨界布局需要大量資金投入，如果市場發展不及預期，可能會導致投資損失。
“傳統企業大跨步涉足新興領域，需要更多的技術、資源投入，無疑存在較大風險。與其親自下場卷基礎設施布局，不如盡快去開發基于自身傳統產品優勢的數智化應用和服務。”資深互聯網行業分析師丁道師對證券時報·e公司記者表示，目前一些企業收購規模較小的人工智能公司，更多的目的是為了加上“AI光環”，僅僅為了給資本市場講故事，并不一定能最終應用到實踐中。這種操作并不可取。
實際上，步入新時代，傳統企業并不需要自己研發一套AI系統，而可以選擇和百度等企業合作，就能實現生產水平的智能化升級。
對于當前資本扎堆布局數智新市場的隱患，他認為，每一次新技術、新浪潮的到來，都會帶來行業的無序競爭。只有經歷了供給過剩帶來的市場波動后，行業才能逐步步入穩定供需階段。因此現在包括機器人、大模型在內的系列新技術到來，也一定會出現重復的資源投資浪費。
宋向清也提及，隨著大量企業涌入新興市場，產能擴張速度可能超過市場需求的增長速度，導致短期內出現產能過剩。例如，光伏、鋰電等產業在發展初期也曾出現過類似的情況。但是，新興市場的發展具有一定的自我調節機制。當市場出現過剩時，價格下降、利潤空間壓縮，會促使部分企業退出市場，優化市場資源配置。
同時，新興技術的快速迭代和應用場景的不斷拓展，可能會在一定程度上緩解過剩效應。在此背景下，相關已入局企業要加大研發投入，提升自身的技術創新能力，掌握核心技術。同時更要制定清晰的戰略，根據自身優勢和資源，選擇適合的新興領域進行布局，從而推動技術發展。
