證券時報網
陳澄
2025-03-14 19:58
牽手16年后，復星醫藥欲全面退出對和睦家的投資。
聚焦主業轉讓資產，預計貢獻利潤6.5億元
復星醫藥(600196)3月13日晚間公告，控股子公司復星實業擬以現金1.24億美元向Calcite Gem轉讓其所持有的Unicorn II Holdings Limited（標的公司）940萬股普通股，占標的公司股份總數的6.6%。
本次復星實業擬出售的標的公司成立于2021年6月，主要資產系其通過其控股子公司NFH持有及運營的“和睦家”醫院和診所。交易對手方為華平投資旗下的投資控股公司。交易完成后，復星醫藥將不再持有標的公司股權。
本次交易對價為1.24億美元，對應每股單價為13.2美元。未審計的財務數據顯示，截至2024年末，標的公司總資產為89.36億元，2024年標的公司實現營業收入33.24億元。
復星醫藥表示，通過本次交易退出小股權醫療資產，有利于集團進一步聚焦核心業務。如交易完成，預計將為集團貢獻稅后收益約6.5億元（未經審計），交易所獲款項將用于補充集團運營資金及歸還帶息債務。
合作16年后，復星醫藥與和睦家終“分手”
和睦家是中國私立中高端醫療市場的知名品牌。其成立于1997年，在中國核心城市提供全生命周期的醫療保健服務。
復星醫藥與和睦家的攜手開始于2009年，子公司復星實業通過收購和睦家母公司美中互利股份，首次涉足和睦家醫療。2014年，復星醫藥聯合私募基金TPG，以4.5億美元的價格完成對美中互利的私有化退市。
然而好景不長，收購完成后，和睦家雖然一路擴張，凈利潤卻持續虧損，拖累了復星醫藥業績。2019年，復星醫藥宣布向新風天域轉讓其所持有的和睦家股權。其中，復星實業認購了新風天域新增發行的940萬股股份，仍相當于間接持有和睦家6.6%的股權。新風天域是在紐交所掛牌的“特殊目的收購公司”，完成對和睦家的收購后，新風天域更名為新風醫療，股票代碼為“NFH”。
2021年，新風醫療從紐交所私有化退市，和睦家退出資本市場，復星實業仍保持對NFH的投資，保持和睦家股東身份，直到本次資產出售，復星實業擬轉讓其間接持有的對和睦家全部股權，以實現股權退出。
很長一段時期內，復星醫藥依靠投資和并購實現了規模的快速增長，而近幾年復星醫藥業績卻出現疲軟之勢，2022年以來，復星醫藥業績連年下滑，2024年前三季度，公司凈利潤20.11億元，同比減少11.93%，最新股價較2021年最高點時下降了72%。
2024年，復星醫藥持續推進非戰略非核心資產的退出和整合，集中資源聚焦核心業務，以實現資產結構的優化和資產效能的提升。本次資產出售，正是復星醫藥聚焦核心業務的資本動作。
校對：??廖勝超
