證券時報網
孫憲超
2025-02-28 19:08
A股上市公司、內地黃金生產商赤峰黃金（06693.HK） 今天起至下周三（3月5日）在香港公開招股，擬發售約2.06億股H股，其中10%在香港公開發售，其余為國際發售，招股價在13.72港元至15.83港元之間，集資最多32.6億港元。預期于3月10日正式在港交所主板掛牌，成為今年首家A+H公司。
赤峰黃金此次引入2名基石投資者，同意按發售價認購總額7.45億港元，包括紫金礦業 （02899.HK） 旗下全資附屬金山（香港）國際礦業，認購3.11億港元；招金礦業（01818.HK）旗下斯派柯國際，認購4.34億港元。
未來收購將關注海外市場
赤峰黃金副總裁兼財務總監黃學斌在公司的上市計劃發布會上表示，市場對黃金板塊興趣濃厚，路演期間與180至200名投資者會面，包括來自英國、澳洲、新加坡的礦業基金，但未有透露認購意向，整體回應正面。
招股書顯示，赤峰黃金此次IPO所得款項凈額中，約50%于未來5年用于現有礦場的升級及勘探；約40%于未來3年用于在采礦業發展成熟、采礦業政策環境穩定的國家優先收購具有一定規模及優質的礦業資產；約10%作一般公司用途。
“由于國內大型在產黃金礦山收購機會稀少，因此我們未來收購將關注海外市場，首選規模較大的在產礦山，并優先考慮國家建設、政局穩定的地區。”赤峰黃金行政總裁兼執行董事楊宜方說。
赤峰黃金表示，相信持續獲得高質量的礦產資源是黃金企業的核心競爭力指標之一。由于近年國內新發現的黃金礦藏有限，其品位通常處于相對低位，因此赤峰黃金除了開發其在中國的現有金礦外，戰略性地將擴張計劃的重點放在尋找及收購合適、優質的海外資產上，以保持可持續增長。
截至2024年9月30日，赤峰黃金的海外資產占其總資產的比重約為65.2%，海外收入則占總收入的約71.2%。據弗若斯特沙利文的資料，截至2023年12月31日的海外資產貢獻及2023年的海外收入貢獻計，赤峰黃金的海外市場占比于中國黃金公司中最為可觀。
赤峰黃金稱，公司的管理團隊具備豐富的海外并購經驗及強大的海外收購資產整合與運營能力，可于海外擴張中發揮其優勢，實現持續高效的增長。正如赤峰黃金于2018年收購老撾塞班金銅礦，以及于2022年收購加納瓦薩金礦，成為首批進入加納的中國大型礦業之一，赤峰黃金在整合過程中不斷推廣包容性文化及本地化的管理與運營理念，同時與當地政府及社區建立良好關系，為地區經濟發展做出貢獻。
中國最大的民營黃金生產商
赤峰黃金是中國最大的民營黃金生產商，主要從事黃金的探、選及銷售業務，其黃金資源量及黃金產量，在中國的黃金生產商中排名第五。
截至2025年2月10日，赤峰黃金擁有并經營六個黃金及一個多金屬礦山，分布于中國、東南亞和西非等世界各地。截至2023年12月31日止三個財政年度，赤峰黃金的總收入持續增長，分別約為37.82億元（人民幣，下同）、62.67億元及72.21億元。
赤峰黃金于2021年至2023年期間，黃金產量增長迅猛，年礦產金產量分別為26.0萬盎司、43.6萬盎司及46.15萬盎司，復合年增長率達33.1%，成為同期中國黃金產量增長率領先的黃金生產商。此外，至2023年12月31日，赤峰黃金境內主要金礦，即吉隆金礦、五龍金礦及華泰金礦，在中國五大上市黃金生產商的主要金礦中，黃金品位屬最高水平。
赤峰黃金黃金礦山的擴產計劃可見性及確定性很高，且透過勘探活動持續實現資源儲量增量。海外黃金資產方面，赤峰黃金正加速建設塞班金銅礦的露天及地下開采項目，預計到2025年，塞班金銅礦的地下開采產能將由目前的 53.6萬噸增至80.6萬噸。赤峰黃金還加速對具有露天及地下開采潛力的Discovery West Deeps及Phavat North勘探前景進行建模及研究工作，預計2026年及 2027年后地下開采能力將進一步提高。境內黃金資產方面，赤峰黃金繼續致力開展五龍金礦的多個地下技術改造項目，預計到2024年底，五龍金礦的年選礦產能將從57.8萬噸增至約70萬噸。同時，赤峰黃金啟動吉隆金礦的擴建項目，以將其年選礦產能增至2025年底的約30萬噸。
