國際金融報
2025-04-03 22:18
在特朗普宣布開征“對等關(guān)稅”的陰影籠罩之下，全球資本市場震蕩加劇。盡管市場仍存在不確定性，股票ETF再次展現(xiàn)出逆向風向標的特征，持續(xù)借道ETF加倉A股市場。
Wind數(shù)據(jù)顯示，4月2日，全市場股票ETF（含跨境ETF）凈流入金額達到57.39億元，連續(xù)三個交易日保持資金凈流入。
從過去一周情況來看，黃金ETF、A股核心寬基ETF、港股ETF是市場資金加倉的幾個主要方向，多只相關(guān)ETF資金凈流入位居市場前列。
過去三個交易日資金連續(xù)凈流入股票ETF
近段時間，隨著市場不確定性加大，A股市場重回震蕩格局，上證指數(shù)在3350點附近窄幅調(diào)整，場內(nèi)資金也在借道股票ETF逆市加倉。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至4月2日，全市場1044只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達3.34萬億元。按照成交均價計算，在當日股市震蕩行情中，凈流入資金為57.39億元。
從過去三個交易日的情況看，股票ETF連續(xù)保持資金凈流入，合計凈流入金額87.27億元，過去一周資金凈流入更是高達189.59億元。
從各大類型ETF來看，4月2日，寬基ETF與商品ETF凈流入居前，單日資金凈流入分別達24.2億元與23.21億元；規(guī)模變化方面，港股ETF整體規(guī)模上升21.95億元。
具體到指數(shù)維度，跟蹤滬深300指數(shù)的ETF單日凈流入居前，達5.25億元，跟蹤證券公司指數(shù)的ETF單日凈流出居前，凈流出2億元。從最近5個交易日的角度觀測，近期資金流入港股通互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)相關(guān)ETF超25億元，中證A500指數(shù)相關(guān)ETF超24億元。
大型基金公司旗下部分ETF繼續(xù)保持資金凈流入的步伐。易方達基金旗下ETF中，易方達黃金ETF凈流入3.4億元，醫(yī)藥ETF凈流入2.9億元，科創(chuàng)板50ETF凈流入0.4億元，創(chuàng)業(yè)板ETF凈流入0.4億元，滬深300ETF易方達凈流入0.2億元，A500ETF易方達凈流入0.1億元。
華夏基金旗下ETF中，科創(chuàng)50ETF和上證50ETF單日凈流入居前，分別凈流入2.81億元和1.66億元，最新規(guī)模分別達到829.06億元和1458.98億元，對應跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為38.11億元和20.19億元。
黃金ETF、A股寬基ETF、港股互聯(lián)網(wǎng)ETF持續(xù)“吸金”
多只黃金ETF、A股核心寬基ETF、港股ETF成為市場資金的“寵兒”，展現(xiàn)出較強的“吸金”能力。
Wind數(shù)據(jù)顯示，伴隨著國際金價刷新歷史新高，4月2日，商品ETF中，包括博時黃金ETF基金、國泰黃金基金ETF、華安黃金ETF、易方達黃金ETF在內(nèi)的4只ETF躋身全市場ETF資金凈流入榜前十名。
拉長時間看，過去一周，華安黃金ETF“吸金”44.21億元，位居全市場第一，博時黃金ETF基金、易方達黃金ETF、國泰黃金基金ETF資金凈流入分別達到18.46億元、14.72億元、13.41億元。
華安基金表示，近期金價上漲，主要是由于投資者因擔心特朗普的關(guān)稅計劃會推高通脹、干擾經(jīng)濟增長，紛紛尋找“避風港”并轉(zhuǎn)進黃金等資產(chǎn)。從長期看，央行的長期購金行為為供需緊平衡的黃金提供需求端強支撐，當前全球處于貨幣超發(fā)階段，美元信用不斷受到質(zhì)疑，黃金有望開啟新周期，2025年黃金配置價值值得重視。
包括南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF等A股核心寬基ETF以及富國港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF等港股類ETF也是場內(nèi)資金關(guān)注的方向，出現(xiàn)在全市場ETF資金凈流入前十名榜單中。
3月20日以來，港股遭遇持續(xù)調(diào)整。景順長城ETF與創(chuàng)新投資部基金經(jīng)理金璜認為，港股市場近期處于外部風險發(fā)酵期，市場震蕩加劇。但強勢震蕩期，仍然可以積極尋找機會。繼續(xù)關(guān)注新消費等消費類資產(chǎn)，雖然短期漲幅較大，但上市公司業(yè)績在不斷超預期，從而降低動態(tài)估值；科技股由于漲幅較大，回調(diào)需求明顯。但AI應用的普及仍在持續(xù)，龍頭企業(yè)在數(shù)據(jù)和用戶技術(shù)變現(xiàn)方面仍有較大空間。
債券ETF方面，隨著清明小長假臨近，投資者資金流動性需求管理上升，海富通短融ETF資金凈流入也在增加，4月2日資金凈流入金額達到7.86億元。
資金凈流出方面，股票ETF中，證券ETF、銀行ETF、機器人ETF等品種資金凈流出居前；債券ETF中，可轉(zhuǎn)債ETF、國債ETF資金凈流出居前。
