證券時報網
闕福生
2025-04-03 16:45
未來能否兌現業績成為高科技股走牛的關鍵。
今年以來科技領域大事頻出，人工智能、半導體、新能源等領域的創新正以前所未有的速度重塑產業格局。摩根士丹利、高盛等國際投行及國內頭部券商普遍對今明兩年科技板塊的業績增長持樂觀態度，尤其聚焦于AI算力、半導體、新能源汽車三大核心賽道。
據證券時報·數據寶統計，有10家及以上機構評級且2023年研發投入占比超10%的個股中，18股機構一致預測今年明年凈利增速均超50%。
從行業分布來看，電子行業入選股票最多，有7只，主要與AI、半導體相關。中原證券表示，根據Marvell的數據，2023年數據中心定制ASIC芯片市場規模約為66億美元，預計2028年市場規模將達到429億美元，預計2023~2028年復合增速達45%。近年來美國不斷加大對高端GPU的出口管制，國產AI算力芯片廠商迎來黃金發展期。
從市值角度來看，澳華內鏡、索辰科技、長光華芯、源杰科技等個股市值均低于百億元。
澳華內鏡是一家主要從事電子內窺鏡設備及內窺鏡診療手術耗材研發、生產和銷售的高新技術企業。公司以“成為國際領先的內鏡整體解決方案提供商”為愿景，經過20多年的專注與創新，產品已應用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、婦科、急診科等臨床科室。
科技股的投資邏輯主要圍繞創新驅動和業績增長展開。隨著人工智能、半導體、新能源、生物醫藥等領域的技術突破，相關企業的盈利能力顯著提升。
根據機構一致預測，中科飛測、源杰科技今年凈利增速超過20倍。中科飛測是一家國內領先的高端半導體質量控制設備公司，公司始終堅持自主研發和自主創新的原則，依托多年在光學檢測技術、大數據檢測算法和自動化控制軟件等領域的深耕積累和自主創新，公司得以向集成電路前道制程、先進封裝等企業以及相關設備、材料廠商提供關鍵質量控制設備。
源杰科技聚焦于光芯片行業，主營業務為光芯片的研發、設計、生產與銷售，主要產品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列產品等，目前主要應用于光纖接入、4G/5G移動通信網絡和數據中心等領域。
上榜公司普遍獲得基金大舉配置。從持股比例來看，納芯微、百濟神州-U、中科飛測、華大智造、澤璟制藥-U、澳華內鏡、源杰科技等個股去年底基金持股比例均超30%。和去年半年報相比，中科飛測、納芯微、完美世界等個股基金持股比例均提升超7個百分點。
上市公司大舉回購也表明對公司前景的看好。上述18股中，有多達11股近一年實施了回購，經緯恒潤-W、派能科技、華大智造、完美世界等回購金額均超5000萬元。值得一提的是，部分個股最新價仍低于回購均價。其中，博騰股份近一年回購均價為21.61元，最新價18.96元，折價逾12%；源杰科技近一年回購均價為119.45元，最新價折價超3%。
