證券時報網
司迪
2025-04-03 13:52
隨著公募基金年報的披露，私募相關的持倉情況也浮出了水面。
Wind數據顯示，前十大持有人名稱中明確包含“私募”兩個字的持倉機構累計持有的上市基金份額為68.71億份，共涉及到210家私募管理人。考慮到還有部分私募管理人及旗下產品名稱中并未直接包含“私募”二字，私募2024年年報實際持倉的上市基金份額將比前述數據還要更多。
界面新聞梳理了部分累計持倉份額較多的百億私募具體的持倉情況發現，各類港股及海外市場ETF基金備受追捧。
重陽投資（包括上海重陽投資和上海重陽戰略投資）重倉布局了兩只港股醫藥類ETF，分別是博時恒生醫療保健ETF（513060.OF）和廣發中證香港創新藥ETF（513120.OF），兩只ETF的前十大持有人中均有5個席位被重陽投資旗下產品占據，累計的持倉份額分別為21.48億份和10.08億份，并且在去年中報時重陽投資旗下并未有產品出現在兩只ETF的前十大持有人中。
重陽投資是國內最早突破百億規模大關的證券類私募機構之一，目前該公司旗下的上海重陽投資和上海重陽戰略投資兩家證券私募平臺管理規模均在100億元以上。界面新聞注意到，今年2月份重陽投資曾在官微發文表示，“當前是投資創新藥的有利時機。最懂行的跨國大藥企已經用實際行動積極買入中國創新藥資產，這最終將帶動全球資本市場對中國創新藥企的關注和重估。”
老牌百億私募景林資產旗下的“景林穩健”也持有博時恒生醫療保健ETF多達3.94億份，與重陽投資不同的是，自2022年年報以來景林資產旗下一直有產品位列該ETF前十大持有人中。
此外，截至2024年年報，“景林穩健”持有華夏恒生科技ETF（513180.OF）3.84億份；景林資產旗下4只產品同時出現在華夏納斯達克100ETF（513300.OF）前十大持有人中，累計持有份額為1.43億份；還有1只產品持有易方達中證海外互聯ETF（513050.OF）5660.23萬份。
表格：上市基金2024年年報前十大持有人中重陽投資和景林資產持倉情況數據來源：Wind、界面新聞整理
東方港灣投資、永安國富資產以及泓湖私募等百億機構也紛紛通過ETF布局海外市場，不過三家私募各自青睞的方向并不一致。
東方港灣投資最為看好的當屬納斯達克100ETF，公司旗下產品共出現在7只上市基金年報前十大持有人中，其中有6只均為納斯達克100ETF相關產品，累計持倉份額達5.18億份。公司旗下另有2只產品同時出現在景順長城納斯達克科技市值加權ETF（159509.OF）前十大持有人中，持倉份額合計為9336.72萬份。
永安國富資產最為看好的則是廣發中證海外中國互聯網30ETF（159605.OF），公司旗下4只產品“組團”出現在該ETF前十大持有人中，累計持有份額為4.76億份，同時永安國富實業也持有1.35億份該ETF。此外，“永安國富-永富16號”和“永安國富-穩健6號”還分別持有3566萬份博時標普500ETF（513500.OF）和1237.06萬份銀華MSCI中國A股ETF（512380.OF）。天眼查APP數據顯示，永安國富實業由永安國富資產100%控股。
年內新晉百億私募泓湖私募則把目光投向了泛東南亞市場，公司旗下有5只產品同時新進出現在華泰柏瑞南方東英新交所泛東南亞科技ETF（513730.OF）前十大持有人中，累計持倉份額高達1.76億份；此外，“泓湖高騰博喻宏觀策略”還持有1562.69萬份富國納斯達克100ETF（513870.OF）。
表格：上市基金2024年年報前十大持有人中東方港灣投資、永安國富資產、泓湖私募持倉情況數據來源：Wind、界面新聞整理
安爵資產董事長劉巖認為，私募基金通過配置ETF，可以在不直接持有大量個股的情況下，實現跨行業、跨市場的多元化投資，有效降低單一股票或行業波動帶來的風險，并且ETF具有高流動性的特點，私募基金可以實現快速買賣，靈活調整投資組合，以適應市場變化。另外，通過配置ETF還可以大幅降低個股的研究成本，ETF產品一般跟蹤特定指數或各類產業資產組合，私募機構無需對每只個股進行深入調研和分析，只需關注ETF所跟蹤的指數或資產組合的整體表現，即可做出投資決策。
“配置ETF也是私募機構順應市場趨勢、優化投資策略的一種表現。在市場波動日益加劇的情況下，ETF作為一種有效的風險管理工具，能夠幫助私募機構在市場波動中保持相對穩健的收益。”劉巖表示。
也有部分百億私募出現在了ETF之外的其他基金前十大持有人中。
高毅資產和寧泉資產持倉上市基金的累計份額分別高達8.06億份和7.22億份，不過兩公司持倉的“大頭”均為貨幣基金。
其中，“高毅曉峰2號致信基金”和“寧泉致遠76號”同框出現在華寶現金添益A（511990.OF）的前十大持有人中，持倉份額分別為8.04億份和7億份。另有 “寧泉致遠43號”為招商財富寶E（511850.OF）第五大持有人，持倉份額達2061.21萬份。
除了貨幣基金以外，高毅資產旗下4只產品還扎堆出現在博時中債0-3年國開行ETF（159650.OF）前十大持有人中，累計持倉份額為270.6萬份。
“寧泉致遠39號”則位列交銀瑞思（501092.OF）第一大持有人，持有份額為97.91萬份，占該基金總份額的比例高達9.53%。根據Wind數據，交銀瑞思為偏股混合型基金，產品成立于2020年2月，同年8月上市，自2021年中報以來寧泉資產旗下產品一直是該基金前十大持有人中的“常客”。
表格：上市基金2024年年報前十大持有人中高毅資產、寧泉資產持倉情況數據來源：Wind、界面新聞整理
另外兩家百億私募合晟資產和金锝私募則布局了不少REIT基金（不動產投資信托基金）。
合晟資產旗下產品共出現在9只REIT基金年報前十大持有人中，累計持倉份額達1.71億份；金锝私募旗下產品共出現在5只REIT基金年報前十大持有人中，累計持倉份額達7732.11萬份。兩家公司均有旗下產品位列紅土創新鹽田港倉儲物流REIT（180301.OF）前十大持有人之一，“合晟同暉7號”持有份額為3070.27萬份，“金锝誠意精心2號”持有份額為1518.82萬份。
此外，金锝私募旗下還有產品出現在華夏中證全指房地產ETF（515060.OF）、南方原油A（501018.OF）和國泰上證5年期國債ETF（511010.OF）前十大持有人中，持倉份額分別為408.37萬份、134.49萬份和22.13萬份。
合晟資產成立于2011年，長期深耕于債券領域；金锝私募則是國內知名的百億量化私募之一，專注于多元化基金策略的開發。
表格：上市基金2024年年報前十大持有人中合晟資產和金锝私募持倉情況數據來源：Wind、界面新聞整理
需要注意的是，公募基金年報的披露具有一定的局限性和滯后性，截至目前相關私募最新的持倉情況相較于去年年底時或已經發生了新的變化。
