證券時報網
2025-04-02 18:54
公募團戰科技投資。
3月份以來，一大批科技主題基金輪番發售，機器人、衛星產業、航天航空、半導體材料設備、芯片、人工智能等科技主題基金“多箭齊發”。科創綜指系列基金更是掀起發行大戰，數十只基金同臺競技。
科技投資風靡一時。公募基金紛紛打造公司特色鮮明的科技標簽。在科技布局與戰略宣傳上，公募基金行業陸續打造出科技軍團、科技戰隊、科技投資共同體、科技十巨頭、科創家族等諸多鮮活IP，為投資者享受科技紅利開啟投資新航道。
公募吹響科技投資號角
在人工智能、人形機器人、固態電池、低空經濟、半導體、量子計算等前沿科技的驅動下，公募基金正以前所未有的力度布局科技賽道，并逐步構建起覆蓋全產業鏈的投資矩陣。
2024年以來，多家公募機構密集推出科技主題基金，均以鮮明的主題定位吸引市場關注。不過，與過往押注單個賽道并對此進行大肆宣傳不同，公募基金多以投研團隊化、產品矩陣化等形式進行包裝宣傳，陸續打造出科技投資共同體、科技軍團、科技十巨頭、科技戰隊、科創家族、智造軍團等諸多鮮活IP。
鵬華基金打造了“科技投資共同體”，布局20多只科技主題產品，涵蓋AI、新能源、半導體等領域，并通過主被動結合的“立體化矩陣”實現細分賽道的精準覆蓋。
圍繞科技創新及新興行業，景順長城基金打造了一支成員投資風格多元、對科技發展和投資有獨特見解的“科技軍團”，科技產品線布局涵蓋主動和被動等不同類型的科技類基金產品。
作為ETF投資大廠，華夏基金在科技指數賽道深耕已久，一度推出了華夏科技十巨頭組合方案，聚焦AI板塊上、中、下游全產業鏈，為投資者全面把握科技行情提供豐富指數工具。
以工業化投研體系進行強力支撐，擁有25位投研戰將的中歐基金科技戰隊，通過超20只產品實現了科技全產業鏈覆蓋，從上游的半導體、AI硬件，到中游的大模型，再到下游應用端的消費電子、機器人、智能駕駛等全覆蓋，既包含了主動管理的行業精選，也涵蓋指數化工具，滿足不同的投資偏好；同時也配置了港股科技主題、科創主題。
博時基金緊跟科技創新時代主旋律，在科創領域進行全線布局，通過構建博時科創家族產品體系，助力投資者把握科技投資機會。
長城基金通過“智造軍團”積極擁抱中國智造發展新動能，緊密圍繞新質生產力方向持續開發科技主題基金。
此外，基金公司還通過發布行業報告、聯合技術企業深化合作等方式強化科技投資烙印。博時基金設立了首席科技投資官，整合TMT、新能源、大健康等領域的投研資源，打造跨學科、跨行業的科創研究平臺。通過深入一線的專項調研，與頭部企業建立合作，實時捕捉人工智能、量子科技、生物醫藥等新質生產力機遇。長城基金曾進行了“了不起的中國智造”系列直播。景順長城基金近年來陸續發布了新能源汽車、半導體、人工智能為主題的科技洞察報告。鵬華基金推出了“科創中國·燈塔基金”系列。
公募基金通過對科技趨勢的敏銳捕捉，正構建起多維度的科技投資生態。
高辨識度讓科技投資更簡潔
為了形成自己的優勢，公募基金必須具備大眾投資者可能不具備或忽略其重要性的相關能力。
科技行業各細分領域繁雜，技術壁壘高，估值邏輯復雜，對于大眾投資者而言，即便認知到科技投資的長期投資價值，但是在實踐中持續長久獲利并非易事。
公募基金行業則能夠發揮專業化優勢，敢于提前謀篇布局，通過全產業鏈布局、團隊化協同作戰，以“團戰”IP的高辨識度投資讓科技投資更簡潔。
公募基金行業通過具有高辨識度的科技投資IP，可為投資者全面布局提供更多元豐富的選擇。
一家公募產品經理表示，近年來，投資者對科技主題資產的興趣顯著增加，需求從單一產品擴展到多元化的寬基指數、行業主題基金。市場熱度不斷提升，個人投資者積極參與，需求結構更加多樣化，涵蓋短期交易和長期配置策略。隨著認知水平提高，投資者也更愿意采用基金公司提供的科技產品矩陣進行投資。
長城基金表示，全力構建品類完善、規模較大的科技投資產品矩陣，能夠助力廣大投資者把握新質生產力發展帶來的中長期投資機遇。
一位基金投資者告訴記者，基金公司的科技產品矩陣讓其對各類產品的特征一目了然，極大地便捷了其對科技主題基金的配置。對投資者而言，通過配置科技主題基金，分享科技行業的成長紅利。
變革中的公募與科技變革共舞
值得關注的是，與過往押注單個賽道并對此進行大肆宣傳不同，當下，公募基金多以全產業鏈的投資矩陣進行包裝宣傳，在投研上也更注重團隊協同作戰。在這背后，券商中國記者觀察主要有以下四點背景。
首先是中國諸多科技領域樹開枝散花，逐步迎來業績兌現期，可為投資者提供較好投資機遇。公募基金大舉投資科技領域，既是響應國家政策導向，也是順應全球產業變革的必然選擇。
政策層面看，2024年中央經濟工作會議將“新質生產力”列為發展核心，要求金融資本向科技創新傾斜，而國務院《關于推動資本市場高質量發展的若干意見》更是明確要求公募基金“引導中長期資本投向科技創新”。在此背景下，公募基金逐步成為硬科技崛起的戰略支撐力量。
與此同時，科技行業諸多環節正創造巨大市場機遇，AI技術平權化與AI應用爆發正在重構傳統行業，催生萬億級市場空間。諸多科技領域正從萌芽生長到開枝散葉的過程，有望為投資者提供良好投資機遇。
科技投資的不少領域正從“0到1”階段的主題炒作進化到“1到10”階段的業績兌現階段，其長期投資價值被廣泛認可。
其次是經過多年醞釀，不少基金公司在科技產業鏈產品布局上已經逐步完善，產品矩陣已經較為豐富。如長城基金公司旗下主動權益基金已覆蓋了半導體、數字經濟、低空經濟、人工智能、算力等多個前沿科技投資主題。景順長城基金科技軍團成員管理的主動權益類科技基金各有側重，被動科技類基金布局從寬基到行業主題，市場涵蓋A股、港股、美股。
再次是科技投資波動較大，通過產品矩陣形式可以平攤波動風險。盡管前景廣闊，公募基金的科技布局仍面臨多重挑戰。科技投資面臨技術路徑的不確定性、數據算力瓶頸、估值泡沫風險等諸多因素，因此科技投資普遍存在較大波動性。
景順長城基金基金經理楊銳文在最新的基金報告中坦言，科技成長股的發展階段普遍處于早中期，這個階段的波動率本身比較大。即便在產業方向性判斷上一直有前瞻性并收獲alpha收益，但是組合的波動率依然不小。
基金公司通過為投資者提供一籃子科技產品組合，也有助于平滑單個賽道波動。
最后是公募個人英雄主義落幕，投研團隊化作戰漸成大勢所趨。越來越多公募的投研正從個人主義驅動轉向集體智慧驅動。比如中歐基金率先提出“工業化”投研體系，可以通過專業化分工、流程化協作，力爭輸出定位更清晰、風格更穩定、長期超額更可期的產品和解決方案。
當下，正處于變革中的公募基金行業，唯有以專業研判、長期視角和開放生態，才能為投資者帶來這場全球科技競逐中科技變革帶來的投資機遇。
排版：劉藝文?
校對：王朝全???
