證券時報
2025-03-29 14:50
科技股行情結(jié)束了嗎？
3月以來，科技股行情明顯降溫，計算機、電子、通信等板塊指數(shù)均跌超3%，位居申萬一級行業(yè)跌幅榜前三位，傳媒指數(shù)也逆市下跌0.41%。
科技股行情結(jié)束了嗎？中信建投證券首席策略官陳果表示，目前產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢沒有負面事件出現(xiàn)，AI+產(chǎn)業(yè)在理論上演繹空間較大，談不上市場過度透支，科技股行情還沒有走完。目前沒有其他方向有非常強的邏輯能達到AI+主線的地位，短期科技股行情是階段性震蕩整固，在這個過程中，市場也會去評估除了科技之外，其他方向的性價比。
部分優(yōu)質(zhì)科技股或被錯殺。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，10家及以上機構(gòu)評級的科技股中，有29股機構(gòu)一致預測今年市盈率低于40倍且年內(nèi)高點以來跌超20%。
從行業(yè)分布來看，上述個股涵蓋了通信、電子、計算機等多個高景氣度行業(yè)，具備高成長和低估值的特點，其中計算機板塊個股多達9只。國元證券指出，從歷史上看，計算機行業(yè)的波動與流動性呈現(xiàn)較強的正相關(guān)關(guān)系，春節(jié)之后計算機指數(shù)首次兩連陰，市場可能擔憂AI方面應(yīng)用的落地是否會低于預期。該機構(gòu)認為，前期資本市場對AI較為樂觀，后續(xù)需要上市公司層面逐步兌現(xiàn)收入和利潤，建議關(guān)注有客戶資源和持續(xù)落地AI項目的公司。
昨日，阿里巴巴主席蔡崇信的言論也造成了市場困擾。蔡崇信說，他已察覺到某種泡沫的跡象，很多企業(yè)或基金籌集數(shù)十億美元資金興建數(shù)據(jù)中心，然而許多項目事前并未取得諸如微軟、谷歌、亞馬遜或阿里巴巴等潛在用戶的使用協(xié)議。當出現(xiàn)投機性建造數(shù)據(jù)中心時，他開始感到擔憂。
不過有業(yè)內(nèi)人士指出，其言論主要針對的是美國市場的數(shù)據(jù)中心泡沫，而國內(nèi)AI基建方興未艾，市場空間仍大。
從調(diào)整幅度來看，瑞可達、易點天下、新易盛、廣和通等個股最新價較年內(nèi)高點均跌超30%，其中瑞可達跌超36%，居首。作為高速銅纜概念龍頭，瑞可達股價此前從20元下方上漲至80元左右。易點天下股價自年內(nèi)高點以來跌超35%，作為AI營銷龍頭，該股從13元下方漲至去年底近42元，今年高點則達到41元。
上榜股票主要以AI龍頭為主，部分人形機器人概念龍頭也進入榜單。比如今年股價一度創(chuàng)出歷史新高的拓普集團已跌至58元下方，較年內(nèi)高點跌超23%。銀輪股份則從36元上方調(diào)整至27.26元，跌幅超25%。
相對較低的估值優(yōu)勢，或許是這類個股錯殺的重要特征。以中際旭創(chuàng)為例，機構(gòu)一致預測2025年凈利潤增長率為72.65%，預測市盈率為12.62倍，年漲跌幅為17.42%，最新價較區(qū)間最高價回撤24.26%。公司在通信領(lǐng)域具有核心技術(shù)和市場競爭力，受益于5G建設(shè)與數(shù)據(jù)中心發(fā)展，未來業(yè)績有望持續(xù)釋放。又如新易盛，機構(gòu)一致預測凈利潤增長率為80.37%，預測市盈率為15.51倍，其在光通信模塊領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼，隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等新興技術(shù)對數(shù)據(jù)中心需求的激增，公司有望迎來新的增長極。
在汽車電子領(lǐng)域，愛柯迪、銀輪股份等也展現(xiàn)出良好的成長性和估值優(yōu)勢。愛柯迪機構(gòu)一致預測今年凈利潤增長率為22.26%，預測市盈率為13.50倍；銀輪股份機構(gòu)一致預測今年凈利潤增長率為33.17%，預測市盈率為20.25倍。隨著汽車智能化、電動化趨勢的加速，這些企業(yè)在汽車電子零部件、熱管理等方面的技術(shù)積累和市場份額將助力其業(yè)績提升。
此外，像神州數(shù)碼、滬電股份、天孚通信等在各自細分領(lǐng)域具有領(lǐng)先地位的科技股，也因市場的短期調(diào)整而出現(xiàn)估值回調(diào)，機構(gòu)一致預測市盈率分別為18.30倍、19.15倍、21.50倍，凈利潤增長率分別達到20.24%、31.87%、61.96%。
聲明：數(shù)據(jù)寶所有資訊內(nèi)容不構(gòu)成投資建議，股市有風險，投資需謹慎。
校對：趙燕
