證券時報網
曾劍
2025-03-25 21:18
日前，證監會更新了一則行政處罰決定書，內容指向天瑞儀器（現為ST天瑞）2021年年度報告虛假記載，包括時任董事長、時任財務總監以及時任獨立董事張某等人被罰。
其中，張某的身份備受關注，他原是一名資深投行保代，擁有近14年的券商從業經歷，也是天瑞儀器2011年上市時的兩名簽字保代之一，不過他在數年前就已經離開了證券行業。
值得一提的是，根據安徽證監局今年1月的罰單，張某還因內幕交易天瑞儀器被罰，他交易了571萬元最終虧損1.28萬元，還被處以250萬元的罰款。
內幕交易被罰
今年1月，安徽證監局一次性披露三份罰單，對于三人內幕交易江蘇天瑞儀器股份有限公司（下簡稱“天瑞儀器”）股票進行處罰。其中，張某被處以250萬元罰款；張某陽被沒收違法所得195.94萬元，并處以391.87萬元罰款；姜某被處以80萬元罰款。
值得關注的是，張某原是一名資深投行保代，擁有近14年的券商從業經歷，也是天瑞儀器2011年上市時的兩名簽字保代之一。不過，張某內幕交易天瑞儀器發生在2023年，而他早在2018年底就離開了證券行業。
從內幕信息的形成來看，2023年1月初，天瑞儀器控股股東、實際控制人計劃出讓控制權，獨立董事張某推薦了相關公司。2023年5月8日收盤后，天瑞儀器發布《關于籌劃控制權變更事項的停牌公告》。該內幕信息形成不晚于2023年1月29日，公開于2023年5月8日晚。張某時任天瑞儀器獨立董事，屬于法定內幕信息知情人，其知悉內幕信息時間不晚于2023年1月29日。
內幕信息敏感期內，張某實際控制使用“張某軍”的粵開證券賬戶，決策并交易“天瑞儀器”。內幕信息敏感期內，張某使用“張某軍”證券賬戶買入“天瑞儀器”，成交金額571.21萬元，后通過大宗交易全部賣出，賣出金額570.34萬元，扣除稅費后虧損1.28萬元。
最終，根據當事人違法行為的事實、性質、情節與社會危害程度，依據《證券法》第一百九十一條第一款的規定，安徽證監局決定對張某處以250萬元罰款。
《證券法》第一百九十一條第一款規定，證券交易內幕信息的知情人或者非法獲取內幕信息的人違反規定從事內幕交易的，責令依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，處以50萬元以上500萬元以下的罰款。
對于上述處罰，張某曾提出三點申辯意見：一是內幕信息敏感期起點認定錯誤。二是2023年3月29日以前其以中間人的身份參與，并非以獨立董事身份在履職過程中獲取信息進行交易。三是積極配合調查，且并未盈利，情節較輕，社會危害性較小，且家庭經濟困難，罰款金額過高。請求減少罰款金額。
安徽證監局認為，該局對內幕信息形成時間的認定無誤。同時，張某時任天瑞儀器獨立董事，并參與此次股權變更事項，屬于《證券法》第五十一條第一項規定的法定內幕信息知情人。第三，量罰已充分考慮本案事實、當事人配合調查情況等因素，量罰適當。因此對張某的申辯意見不予采納。
值得一提的是，內幕交易天瑞儀器的另一當事人張某陽，則因盈利195.94萬元被沒收違法所得并罰款392萬元，堪稱“沒一罰二”。姜某則交易了約158萬元，虧損了16.04萬元，還被安徽證監局處以80萬元罰款。
可見，內幕交易并不一定盈利，不少內幕交易都以虧損告終，加之罰款，堪稱“賠了夫人又折兵”；而當事人一旦通過內幕交易獲利，面臨的可能是“違法所得一倍以上十倍以下”的巨額罰款。
因年報虛假記載，再度被罰60萬
值得一提的是，就在近期，證監會更新了一則行政處罰決定書，內容指向了天瑞儀器（現為ST天瑞）以及時任董事長劉某貴、時任財務總監吳某兵以及時任獨立董事張某。因天瑞儀器2021年年度報告虛假記載，張某再度被罰。
3月19日，天瑞儀器公告稱，公司及相關當事人于3月18日收到中國證監會出具的《行政處罰決定書》。
據悉，證監會查明，天瑞儀器未按照會計準則規定確認相關項目建造服務收入，導致天瑞儀器2021年年度報告少計營業收入6.14億元，少計營業成本6.12億元，少計利潤總額252.09萬元 。
2024年4月，天瑞儀器發布《關于前期會計差錯更正及追溯調整的公告》，對2021年年度報告作出差錯更正。天瑞儀器披露的2021年年度報告存在虛假記載，違反《證券法》第七十八條第二款的規定，構成《證券法》第一百九十七條第二款所述違法行為。
對于天瑞儀器2021年年度報告虛假記載，時任天瑞儀器董事長劉某貴、時任天瑞儀器財務總監吳某兵是直接負責的主管人員，時任天瑞儀器獨立董事、審計委員會主任張某是其他直接責任人員。
因上述違法事實，證監會決定：對江蘇天瑞儀器股份有限公司給予警告，并處以300萬元罰款；對劉某貴、吳某兵給予警告，并分別處以100萬元罰款；對張某給予警告，并處以60萬元罰款。
監管依法從嚴打擊證券違法活動
就在近期，另一起原券商投行人員內幕交易的案件也引發市場關注。
據悉，作為“星星科技”（300256.SZ）重大資產重組的內幕消息知情人，光大證券時任投行員工趙某軍提前買入星星科技1141.22萬元，但最終虧損532.58萬元。證監會依法對趙某軍處以共計460萬元罰款，同時對其采取10年證券市場禁入措施。
不過，該案件并未結束，據北京金融法院最新消息，法院將定于今年5月26日依法公開開庭審理趙某軍與證監會處罰類一案。
近年來，監管層面堅持保護投資者的鮮明導向，把投資者保護貫穿于資本市場制度建設和監管執法的全流程各方面，不斷健全投資者保護的制度機制，從嚴打擊各類違法違規行為。
3月21日，證監會公布了2024年法制政府建設情況。2024年證監會辦理各類案件739件，作出行政處罰決定592項；罰沒款金額153.42億元，為2023年的2.4倍；處罰責任主體1327人（家）次，同比增長24%；市場禁入118人，同比增長14.56%。強化對涉嫌犯罪案件的打擊力度，2024年共向公安機關移送案件和通報線索178件。
證監會表示，2025年，證監會將堅持服務實體經濟，支持新質生產力發展。持續完善資本市場基礎制度體系，推動股票發行注冊制走深走實，夯實市場穩定發展的制度基礎，牢牢守住不發生系統性風險的底線。全面落實依法從嚴打擊證券違法活動的工作要求，堅持監管執法“長牙帶刺”、有棱有角，“零容忍”打擊證券期貨違法犯罪活動。
排版：劉藝文
校對：王蔚
