券商中國
周樂
2025-03-20 23:20
作為香港最大的杠桿及反向產(chǎn)品發(fā)行商，南方東英資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱南方東英）宣布，將于3月24日在香港交易所上市亞洲首批9只個股杠桿及反向產(chǎn)品（杠反產(chǎn)品），為投資者在亞洲交易時段提供便捷的美國熱門股票交易或?qū)_工具。
南方東英將推出亞洲首批杠反產(chǎn)品
據(jù)了解，首批個股杠反產(chǎn)品使用以掉期為基礎(chǔ)的合成模擬策略，追蹤目標股票每日表現(xiàn)的兩倍和每日表現(xiàn)的反向兩倍（扣除費用及支出之前）。
首批產(chǎn)品主要關(guān)注科技與新興領(lǐng)域，聚焦AI芯片、電動車、加密貨幣等熱門賽道，與全球科技趨勢緊密關(guān)聯(lián)。
覆蓋個股包括英偉達（NVDA.US）、特斯拉（TSLA.US）、Coinbase（COIN.US）、MicroStrategy（MSTR.US）的每日2倍杠桿（2x）和反向2倍（-2x）產(chǎn)品，以及伯克希爾（BRK.US）的每日2倍杠桿產(chǎn)品，其中伯克希爾僅有杠桿產(chǎn)品，未設(shè)反向產(chǎn)品。
南方東英表示，南方東英個股杠反產(chǎn)品的推出標志著香港成為亞洲首個發(fā)行此類產(chǎn)品的市場。它讓亞洲投資者在亞洲交易時段對美國盤后新聞（例如收益、宏觀政策變動）可做出靈活反應(yīng)，無需熬夜盯盤。
業(yè)內(nèi)人士表示，港交所推出的首批個股杠反產(chǎn)品，填補了亞洲市場空白，為投資者提供了高效的美股交易與對沖工具。南方東英作為發(fā)行方，憑借市場優(yōu)勢與成熟經(jīng)驗，有望推動產(chǎn)品快速滲透。然而，投資者需充分理解杠桿風險，避免盲目追漲殺跌。未來，此類產(chǎn)品的表現(xiàn)或成為觀察亞洲衍生品市場活躍度的重要風向標。
美國個股杠反產(chǎn)品發(fā)展迅速
個股杠反產(chǎn)品在2022年于美國推出后迅速受到歡迎。
從2022年到2024年，受AI、新能源等主題推動，美國個股杠反產(chǎn)品的管理資產(chǎn)規(guī)模從3.79億美元增至180億美元，增長了4655%（約47倍），反映出市場對杠桿工具的高需求。
據(jù)了解，相比美國上市的ETF，香港杠反產(chǎn)品無需繳納30%的預(yù)扣股利稅，且支持港幣交易，避免換匯損失。最低投資金額約為780港元（每手10個單位），適合散戶參與。
在美國上市的個股杠反產(chǎn)品也主要聚焦于高波動性科技股及熱門藍籌股，采用每日杠桿（2x/3x）或反向杠桿（-1x/-2x/-3x）機制。
比如，英偉達（NVDA）2倍每日做多ETF管理規(guī)模超過65億美元，2024年回報率超過400%；2倍每日做空ETF管理規(guī)模7500多萬美元，去年年內(nèi)虧損超過90%。
此外，特斯拉（TSLA）、蘋果（AAPL）、微軟（MSFT）、亞馬遜（AMZN）等“美股七姐妹”（Mag 7）均設(shè)有類似產(chǎn)品，但管理規(guī)模與交易活躍度低于英偉達和特斯拉。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，個股杠反產(chǎn)品主要是追求高波動性下的收益機會，適用場景為短期事件驅(qū)動（如財報發(fā)布、政策變動）或技術(shù)性反彈行情。
