創(chuàng)業(yè)資本匯
李明珠
2025-03-15 20:11
證券時報記者 毛軍
本周，A股先是小幅震蕩，3月14日受降準(zhǔn)降息預(yù)期升溫提振，大盤強勢上攻，上證50一度大漲逾3%，突破2700點，創(chuàng)4個多月新高。上證指數(shù)也時隔3個月后重新站上3400點，滬深300、創(chuàng)業(yè)板指等也紛紛沖上重要整數(shù)關(guān)卡。
融資資金持續(xù)流入市場，兩融余額接連創(chuàng)近10年來新高。本周融資凈買入170億元，連續(xù)第7周凈買入。電子行業(yè)獲得逾36億元凈買入，有色金屬行業(yè)獲得逾28億元凈買入，電力設(shè)備行業(yè)、汽車行業(yè)、機械設(shè)備行業(yè)、醫(yī)藥生物行業(yè)也均獲得超10億元凈買入。僅計算機行業(yè)、銀行行業(yè)、商貿(mào)零售行業(yè)、農(nóng)林牧漁行業(yè)小幅凈賣出。
另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本周所有申萬一級行業(yè)都獲得主力資金凈流入，電力設(shè)備、非銀金融、食品飲料、有色金屬等六行業(yè)均獲得超百億元凈流入，紡織服飾、社會服務(wù)、國防軍工等行業(yè)連續(xù)10日獲得凈流入。
展望后市，東興證券指出，A股結(jié)構(gòu)性行情愈演愈烈，市場總體成交仍維持較為活躍的態(tài)勢。隨著3月下旬開始逐步進(jìn)入上市公司年報和季報披露期，市場更加關(guān)注基本面和業(yè)績，一些題材性個股隨著業(yè)績披露會有回調(diào)壓力，市場整體表現(xiàn)將會更加均衡，紅利類個股表現(xiàn)有望重回升勢，整體指數(shù)表現(xiàn)將會更加良性。
中原證券認(rèn)為，高股息紅利資產(chǎn)表現(xiàn)穩(wěn)健，而科技成長板塊因估值高位承壓，市場進(jìn)入風(fēng)格再平衡階段。隨著國內(nèi)宏觀調(diào)控、促增長政策持續(xù)落地推進(jìn)，未來市場有望呈現(xiàn)科技領(lǐng)漲、紅利防御、消費復(fù)蘇與內(nèi)需驅(qū)動的特征，建議投資者把握結(jié)構(gòu)性機會，兼顧防御與成長。短線建議關(guān)注電力、銀行、軍工以及采掘等行業(yè)的投資機會。
市場熱點方面，在央行宣布擇機降準(zhǔn)降息利好提振下，3月14日，大金融股全線大漲，成為推動市場走強的中堅力量。保險行業(yè)領(lǐng)漲，板塊指數(shù)放量漲近6%，板塊內(nèi)所有個股飄紅，天茂集團(tuán)、新華保險強勢漲停，中國太保、中國人壽、中國人保均漲超5%。
多元金融、券商、互聯(lián)網(wǎng)金融等細(xì)分板塊也均漲超3%，南華期貨、新力金融、信達(dá)證券、瑞達(dá)期貨等批量漲停，中國銀河、志晟信息等創(chuàng)歷史新高。
中信證券稱，近期資金偏緊背后是存貸增速差長期為負(fù)、商業(yè)銀行對存單等中長期負(fù)債需求較大等問題，而央行“松表述”“穩(wěn)操作”的特征下總量工具落地時點更加審慎，買斷式逆回購為主的中長期流動性投放方式使得貨幣工具久期有所縮短。3月流動性缺口料將大幅收窄，變量可能更多來自部分銀行長期存單續(xù)發(fā)壓力等結(jié)構(gòu)性問題。預(yù)計后續(xù)流動性或存在“長錢”結(jié)構(gòu)性缺口，關(guān)注一季度末到二季度初降準(zhǔn)落地的可能性。
呼和浩特市給生育一孩補貼1萬元、二孩補貼5萬元、三孩補貼10萬元的政策，也極大的刺激了飲料乳品概念股走強，板塊指數(shù)3月14日放量飆升7.43%，創(chuàng)近半年單日最大漲幅。板塊內(nèi)個股掀漲停潮，騎士乳業(yè)30%漲停，熊貓乳品、品渥食品等多股20%漲停，光明乳業(yè)、三元股份等近20股也強勢漲停或漲超10%。
嬰童概念同樣掀漲停潮，板塊指數(shù)放量創(chuàng)近4年來新高，愛嬰室、莎普愛思、珠江鋼琴、葫蘆娃等近30股漲停或漲超10%。輔助生殖、教育培訓(xùn)等相關(guān)板塊也跟隨大漲，康芝藥業(yè)、悅心健康、國脈科技等批量封板。
港股嬰童概念亦大幅上揚，錦欣生殖放量飆漲41.67%，創(chuàng)歷史最大單日漲幅，成交超22億港元，亦刷新歷史紀(jì)錄；好孩子國際放量漲逾25%，中國飛鶴、蒙牛乳業(yè)等漲幅居前。
西南證券表示，呼和浩特市的育兒補貼政策是當(dāng)前地方政府積極應(yīng)對生育率下降、優(yōu)化人口結(jié)構(gòu)的重要舉措，后續(xù)或有更多城市跟進(jìn)。這一政策不僅能在短期內(nèi)有效緩解育齡家庭的經(jīng)濟壓力，增強生育信心，還將促進(jìn)人口流入，提升城市吸引力，為地方經(jīng)濟發(fā)展注入新的活力。同時，相關(guān)產(chǎn)業(yè)如母嬰用品、兒童教育、醫(yī)療健康等領(lǐng)域也有望迎來市場機遇，帶動相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與消費增長。
