券商中國
程丹
2025-02-28 21:17
A股在連漲3周后，本周迎來調(diào)整，前期熱門板塊集體回落。但從2月整體情況來看，指數(shù)仍集體收漲。
本周，小盤成長股跌幅較大，創(chuàng)業(yè)板指全周跌近5%，中證500指數(shù)也跌逾3%，滬深300跌破3900點，上證指數(shù)也有再試3300點支撐的趨勢。市場單周成交額9.96萬億元，連續(xù)第四周增加，并創(chuàng)年內(nèi)單周成交最高紀(jì)錄。
雖然市場有所調(diào)整，但兩融資金仍繼續(xù)流入市場，全周累計融資凈買入逾305億元，連續(xù)4周凈買入。電子、電力設(shè)備兩行業(yè)均獲得超50億元的融資凈買入，機械設(shè)備、計算機、通信也都獲得超30億元融資凈買入。鋼鐵、房地產(chǎn)、煤炭等行業(yè)則被融資客凈賣出超億元。
另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，汽車行業(yè)本周獲得逾130億元主力資金凈流入，電力設(shè)備、機械設(shè)備均獲得超90億元凈流入，食品飲料、建筑裝飾、房地產(chǎn)、商貿(mào)零售也都獲得超30億元凈流入。電子、計算機、通信、傳媒主力資金均凈流出超百億元。
本周也是2月的最后交易周。從月度數(shù)據(jù)來看，北證50指數(shù)單月大漲23.53%；科創(chuàng)50指數(shù)也漲12.95%，并連創(chuàng)近2年來新高；上證指數(shù)、深證成指等也錄得不同漲幅。2月累計成交額逾33萬億元，為歷史第五大月度成交額。
2月，A股累計融資凈買入1405億元，為歷史第八大月度凈買入。絕大部分申萬一級行業(yè)都獲得融資凈買入，其中計算機獲得逾270億元的凈買入位居首位，電子獲得逾268億元凈買入，電力設(shè)備、機械設(shè)備、通信也均獲得超百億元凈買入，僅食品飲料、綜合、建筑材料被融資客微幅凈賣出。
市場焦點方面，在蜜雪冰城IPO受到熱烈追捧的帶動下，食品飲料股全線逆市走強，飲料乳品方向領(lǐng)漲，板塊指數(shù)一周上漲3.58%。
莊園牧場一度連續(xù)5日漲停，28日受獲利回吐影響，走出“天地板”行情，但全周仍大漲逾32%。海融科技、佳禾食品也漲超20%。
休閑食品、白酒、啤酒等食品飲料行業(yè)細分板塊本周也紛紛穩(wěn)步上揚，巖石股份、海南椰島、好想你等強勢漲停。
中原證券表示，市場整體回暖及政策東風(fēng)等宏觀因素是食品飲料板塊觸底的核心原因。乳制品、白酒、休閑食品、保健品等板塊表現(xiàn)更為活躍。盡管相比十年前，當(dāng)前食飲行業(yè)整體的高增長收斂，但是其內(nèi)部新興的市場卻層出不窮。推薦關(guān)注軟飲料、預(yù)調(diào)酒、零食和酵母等板塊的投資機會。
本周市場的另一大特征是前期熱門板塊集體回落。
人工智能方面，智譜AI在周五重挫6.19%，全周大跌9.48%，多模態(tài)AI、AI手機PC、AI眼鏡、液冷服務(wù)器等細分板塊也均大幅調(diào)整。深桑達Ａ、科華數(shù)據(jù)等超40股在28日跌?；虻?0%。
人形機器人28日也是重挫，創(chuàng)該板塊指數(shù)推出以來歷史單日最大跌幅，1天把1周的漲幅全部吞沒。個股方面，信質(zhì)集團、柯力傳感、埃夫特、平治信息等超30股跌?；虻?0%。
電機制造、減速器、機器視覺、PEEK材料等人形機器人上游行業(yè)板塊也跟隨下挫，鳴志電器、春興精工、日發(fā)精機、湘油泵等批量跌停。
展望后市，華龍證券稱，復(fù)盤近十年“兩會”前五個交易日市場表現(xiàn)，市場總體上漲的概率較低，上證指數(shù)上漲概率為40%，萬得全A上漲概率為50%。中小盤指數(shù)的上漲概率略高，但若調(diào)整，跌幅可能略高于大盤指數(shù)。從近十年主要指數(shù)歷次下跌的均值來看，在全國兩會前五個交易日，市場即使調(diào)整，整體的調(diào)整幅度或較為有限，階段調(diào)整或為后期布局創(chuàng)造較好的機會。
中泰證券指出，經(jīng)濟預(yù)期下行的速度料將放緩，但由于地產(chǎn)供給側(cè)約束和工業(yè)產(chǎn)能過剩的情況尚未得到實質(zhì)性緩解，經(jīng)濟預(yù)期和宏觀價格偏弱的現(xiàn)實在短期內(nèi)扭轉(zhuǎn)的概率不大。因此，隨著3月經(jīng)濟數(shù)據(jù)和財報等宏觀、基本面因子回歸視野，行情的節(jié)奏可能會受到一些影響。如果科技行情短期內(nèi)有所松動，股息資產(chǎn)預(yù)計較為受益。
