證券時報
吳少龍
2025-03-10 23:06
今日早盤，受外圍市場大跌影響，A股整體低開低走，科創50盤中一度跌超3%，考驗1100點支撐，創業板指、中證500等最多也跌逾2%。超4300只個股下跌，成交呈萎縮趨勢。
盤面上，能源、林業、食品飲料、基建等板塊相對強勢，人形機器人、通訊設備、元器件、人工智能等板塊跌幅居前。
港股也低開低走，恒生指數大跌逾2%，恒生科技指數更是跌近4%，中華博彩指數、能源業指數則逆勢上漲。恒嘉融資租賃最高一度張逾80%，金融壹賬通也漲超50%，興業控股、諾科達科技、綠景中國地產等漲幅居前。
蜜雪冰城帶火AH食品飲料股
食品飲料股今日集體逆勢走強，飲料乳品方向領漲，板塊指數盤初一度直線拉升漲逾2%。佳禾食品在昨日漲停的基礎上，今日再度觸及漲停，股價創1年半來新高，海融科技、東鵬飲料等漲幅居前。
休閑食品、調味品、白酒、啤酒等細分板塊也紛紛走強，巖石股份、海南椰島、好想你等強勢漲停。
消息面，蜜雪冰城在港股上市前公開發售環節認購結束，融資認購倍數達到5125倍，認購金額達到1.77萬億港元，創下港股市場新股認購的新紀錄。
蜜雪冰城申購的火爆不但帶火了A股食品飲料行業，港股相關上市公司也連續大漲，奈雪的茶近3日合計大漲近1倍，茶百道連續4日上攻，最高也漲逾50%，古茗股價也較上市首日收盤價上漲了超30%。
此外，在近日發布的2025年中央1號文件明確提出對奶牛產業紓困并穩定基礎產能，標志著政策層面對乳制品行業供需矛盾的關注升級。文件指出，過去幾年原奶供應持續增長導致價格大幅下跌，行業亟需通過產能優化緩解過剩壓力。同時，滅菌乳國家標準的修訂落地，進一步推動乳品加工標準升級，為產業鏈整合提供政策支持。
根據中國奶業協會數據，2024年我國牛奶產量4079萬噸，下降2.8%，這是中國牛奶產量連續6年增長后的首次下跌。
國內原奶價格自2022年2月以來，已連續下跌36個月，2025年跌幅收窄，企穩信號初現。農業農村部最新統計數據顯示，2025年2月份第2周，內蒙古、河北等10個主產省份生鮮乳平均價格3.11元/公斤，比前一周下跌0.3%。
中原證券表示，市場整體回暖及政策東風等宏觀因素是食飲板塊觸底的核心原因。乳制品、白酒、休閑食品、保健品等板塊表現更為活躍。盡管相比十年前，當前食飲行業整體的高增長收斂，但是其內部新興的市場卻層出不窮。推薦關注軟飲料、預調酒、零食和酵母等板塊的投資機會。
能源需求預期上升
能源股早間也全線走強，可燃冰概念領漲，板塊指數放量高開高走漲逾2%，創年內新高。
潛能恒信開盤后不到10分鐘就直線20%漲停，準油股份、東華科技也均在10分鐘內封板，海默科技、通源石油等漲幅居前。
油服工程、頁巖氣、天然氣、油氣開采等板塊紛紛逆勢飄紅，貝肯能源、海油發展、洲際油氣、中裕科技等漲幅居前。
港股油氣股也跟隨走強，恒生內地石油指數、能源業指數均逆勢上攻。宏華集團、吉星新能源、中海油田服務等漲幅居前。
國家能源局27日印發《2025年能源工作指導意見》，提出了2025年能源工作的主要目標。具體來看，供應保障能力方面，全國能源生產總量穩步提升。煤炭穩產增產，原油產量保持2億噸以上，天然氣產量保持較快增長，油氣儲備規模持續增加。
國家能源局表示，當前，中國能源發展面臨一些風險挑戰，國際形勢復雜嚴峻，油氣外采率仍較高，新能源快速增長對系統消納提出更高要求，能源關鍵技術裝備攻關仍需強化，能源體制機制改革需向縱深推進。
從全球層面來看，原油需求預期上升。國際能源署最新披露的2月石油市場報告，將2025年全球石油需求增幅從此前預測的105萬桶/日上調至110萬桶/日，遠高于2024年每日87萬桶的石油需求增幅。國際能源署表示，中國將成為今年推動全球石油需求的最大增長極，與此同時，印度和其他亞洲新興經濟體的需求也在不斷增加。
OPEC也預計2025年全球石油需求將有較強勁增長，OPEC在披露的2月石油市場報告中預測，2025年、2026年石油消費量均將增長140萬桶/日。而在2024年，該組織曾連續六次下調其對石油需求的增長預期。
光大證券指出，2025年，資本開支提升助力油服景氣高企，油服工程市場規模穩步上行，國內“三桶油”提升油氣產量，助推“增儲上產”再上新臺階。“三桶油”下屬油服工程企業新簽合同額維持增長，隨著在手訂單逐漸轉化為收入，“三桶油”下屬油服工程企業的營業收入和利潤有望實現進一步的增長，2025年持續看好“三桶油”下屬油服工程企業。
校對：??王朝全
