險(xiǎn)資正持續(xù)“掘金”港股權(quán)益資產(chǎn)。中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站日前披露公告顯示,平安資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱“平安資管”)受托中國平安人壽保險(xiǎn)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“平安人壽”)資金,投資于農(nóng)業(yè)銀行H股股票,于2025年2月17日達(dá)到農(nóng)業(yè)銀行H股股本的5%,根據(jù)香港市場(chǎng)規(guī)則,觸發(fā)平安人壽舉牌。
這并非平安人壽近期首次舉牌港股。1月17日披露的公告顯示,平安資管受托平安人壽資金,投資于招商銀行H股股票,于1月10日達(dá)到招商銀行H股股本的5%,根據(jù)香港市場(chǎng)規(guī)則,觸發(fā)平安人壽舉牌。1月15日的公告則顯示,平安資管受托平安人壽資金,投資于郵儲(chǔ)銀行H股股票,于1月8日達(dá)到郵儲(chǔ)銀行H股股本的5%,根據(jù)香港市場(chǎng)規(guī)則,觸發(fā)平安人壽舉牌。
整體來看,近段時(shí)間以來險(xiǎn)企持續(xù)看好港股配置價(jià)值,舉牌屢見不鮮。2月,長(zhǎng)城人壽披露公告,舉牌中國水務(wù)集團(tuán)有限公司股票;1月,陽光人壽披露公告,舉牌中國儒意股票。去年12月,更有瑞眾人壽披露舉牌龍?jiān)措娏?,太平洋人壽披露舉牌中遠(yuǎn)海能、新華人壽披露舉牌海通證券等多家險(xiǎn)企舉牌港股。
中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站舉牌上市公司股票信息披露情況顯示,2024年四季度至今,險(xiǎn)企共披露21條舉牌上市公司股票公告,其中19條為舉牌港股上市公司,不管從總量還是占比上來看,較2023年同期都有大幅提升。從舉牌港股公司行業(yè)來看,仍以公共事業(yè)、銀行股為主。
“2024年末上市險(xiǎn)企持續(xù)加大資本市場(chǎng)股票直投規(guī)模,港股配置性價(jià)比凸顯。以中國平安、新華保險(xiǎn)為代表的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)持續(xù)加大港股紅利資產(chǎn)配置比例,保險(xiǎn)資金利用港股折價(jià)優(yōu)勢(shì)和企業(yè)所得稅免征政策,進(jìn)一步增加權(quán)益投資收益。”國信證券研報(bào)指出,在“資產(chǎn)荒”背景下,拓寬保險(xiǎn)投資渠道成為穩(wěn)定中長(zhǎng)期投資收益水平的重要手段。
廣發(fā)證券非銀行金融分析師劉淇等人認(rèn)為,保險(xiǎn)公司在舉牌的時(shí)候更關(guān)心標(biāo)的公司所在行業(yè)發(fā)展前景、公司盈利穩(wěn)定性(穩(wěn)定的ROE)、公司股東回報(bào)(高股利支付率)等?!叭羰且猿钟泄善被蛘咻^高的股息收入的目的舉牌,則更加傾向于高股利支付率、高股息率的港股標(biāo)的?!?/p>
去年三季度末以來權(quán)益市場(chǎng)回暖也為險(xiǎn)企投資帶來不俗的成績(jī)。從投資收益率來看,截至2024年四季度末,人身險(xiǎn)公司、財(cái)險(xiǎn)公司、行業(yè)整體分別實(shí)現(xiàn)綜合投資收益率7.45%、5.51%和7.21%,同比提升4.08個(gè)、2.64個(gè)和3.99個(gè)百分點(diǎn)。三季度末以股票為代表的權(quán)益類資產(chǎn)公允價(jià)值大幅提升,帶動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)投資收益水平同比改善。2024年四季度,除財(cái)險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)投資收益率同環(huán)比有所下降外,財(cái)險(xiǎn)綜合投資收益率、人身險(xiǎn)及行業(yè)投資收益水平均有所提升。
展望未來,申萬宏源發(fā)布研報(bào)稱,中長(zhǎng)期資金入市步入落地階段,險(xiǎn)資將扮演關(guān)鍵角色,本輪舉牌熱潮有望持續(xù),資產(chǎn)端進(jìn)一步支持政策有待釋出,包括頭部險(xiǎn)企境外資產(chǎn)配置或?qū)⒂瓉磉呺H放松、優(yōu)化償付能力及準(zhǔn)備金計(jì)量、優(yōu)化短線交易及舉牌規(guī)則等。