證券時報網
曾劍
2025-02-25 11:31
招商證券指出，1月下旬以來在流動性釋放、DeepSeek爆火出圈、兩會政策預期等因素催化下市場展開春季攻勢。展望3月份，市場仍處于業績和政策真空期，考慮到國內云計算和互聯網大廠擴大資本開支、政策端對AI和機器人等領域的催化仍在，預計春季行情短期仍將持續演繹。行業配置方面主要圍繞春季行情的演繹進程以及細分領域景氣修復的線索布局。結合中觀景氣、盈利能力、籌碼分布、估值、交易、周期階段和賽道價值等多個維度，本期推薦關注通信（通信服務、通信設備）、電子（消費電子、半導體）、機械（工程機械、自動化設備）、汽車（汽車零部件、乘用車）、醫藥生物（醫療服務）、國防軍工（航空裝備）等。
東莞證券指出，周一市場全天震蕩調整，市場盤面熱點較為雜亂，無明顯主線。從資金面來看，滬深兩市全天成交額2.08萬億元，較上個交易日縮量1121億元，市場成交額連續兩日突破2萬億元。從海外方面看，全球地緣摩擦有所緩和，中美貿易競合關系趨于優化，海外環境逐步改善，全球風險偏好回升。國內消息方面，民營企業座談會釋放了促進民營經濟健康發展、高質量發展的重要信號；證監會表示更好發揮資本市場平臺作用，為民營企業做優做強提供更有力的資本市場支持。雖然近期A股出現階段性震蕩穩固，主要原因在于前期科技股的快速上漲帶來交易過熱，部分資金獲利了結。但往后看，近期產業消息面暖風較多，不斷提振經濟轉暖信心。此外，臨近月底，兩會的政策預期或能給予A股較好的支撐，大盤有望在震蕩中繼續向上演繹。板塊選擇方面，建議重點關注TMT、汽車、銀行和有色金屬等板塊。
國金證券指出，“春季躁動”尚未結束，維持重視中小盤科技成長機會，聚焦TMT+機械。建議：（一）基于AI景氣投資圖譜，中長期重點看好：①光芯片、②光模塊和③新型顯示技術。（二）AI主題投資正當時，短期聚焦：①DeepSeek大模型及相關基礎設施、零部件；②低空經濟+無人駕駛；③PEEK材料；④AI消費電子，包括眼鏡、手機、音響等；⑤AI軟件應用，教育、醫療、金融。
校對：劉榕枝
