數據寶
朱聽武
2025-02-22 08:44
雪王引爆了香港資本市場。
蜜雪冰城2月21日中午開始申購，截至晚上，融資認購倍數達到1272.74倍，融資認購金額達到4396.88億港元，而募資額為3.45億港元。
其中富途證券占比達到53%，有2341.94億港元融資認購，輝立證券達到1336億港元，耀才證券為210億港元，信誠證券為200億港元。
根據計劃，蜜雪冰城招股2月26日截止認購，2月28日公布中簽，3月3日上市。
蜜雪冰城計劃全球發售為1705.99萬股H股，發行比例為4.52%，發行價為202.50港元，募資總額約34.55億港元。發行后總市值約763.55億港元。
國配部分引入5位基石投資者，占全球發售的45.09%。
其中，紅杉通過HSG Growth VI Holdco F, Ltd.，認購6000萬美元（230.78萬股），約占全球發售股份的13.53%（超額配股權未獲行使）；
英國投資巨頭M&G plc旗下英卓資管（M&G Investments）認購6000萬美元（230.78萬股），約占全球發售股份的13.53%；
博裕資本（通過Persistence Growth Limited）認購4000萬美元（153.85萬股），約占全球發售股份的9.02%；
高瓴資本（通過HHLR Fund, L.P）認購3000萬美元（115.39萬股），約占全球發售股份的6.76%；
美團（通過Long-Z Fund I, LP）認購1000萬美元（38.46萬股），約占全球發售股份的2.25%。
蜜雪冰城1997年創立，在目前新茶飲中屬于歷史較早者。蜜雪冰城的創始人張紅超于1997年用一臺自制的刨冰機，在鄭州開設了一家名為寒流刨冰的小店，開啟創業之路。1999年蜜雪冰城品牌正式啟用，2017年創立幸運咖品牌，2018年打造了蜜雪冰城的超級IP和終身代言人雪王。
截至2024年12月31日，蜜雪冰城的門店網絡在中國及海外11個國家共擁有46479家門店。2024年全年，蜜雪冰城門店網絡共實現飲品出杯量約90億杯。
截至2024年12月31日按門店數計，蜜雪冰城是中國及全球最大的現制飲品企業。目前蜜雪冰城的門店數量早已超過星巴克（大約38000家），成為全球第一大現制飲品企業；同時也超過麥當勞（大約42000家），成為全球餐飲門店數量最多的品牌。
財務數據顯示：在過去的2021年～2023年，蜜雪冰城的營業收入分別為人民幣103.51億、135.76億和203.02億，相應的凈利潤分別為人民幣19.12億、20.13億和31.87億。
2024年前9個月，蜜雪冰城營業收入和凈利潤分別為187億元、35億元，同比增長21.2%和42.3%。
最近四年加盟商留存率高到96%以上，遠高于同行。
目前茶百道市值136.8億，動態估值15.8倍；古茗市值235.6億，動態估值17.7倍，蜜雪冰城市值763.6億，動態估值16倍。
古茗近日發行，但股價表現不佳，首日下跌6.44%。其基石比例為30.5%。認購人數為2.9萬，回撥比例為43.48%。
但這并沒有影響到投資者申購蜜雪冰城積極性，蜜雪冰城作為奶茶品牌龍頭，享受龍頭溢價。
