期貨日報
曲德輝
2025-02-21 19:59
2025年2月19日，工信部公開征求《稀土開采和稀土冶煉分離總量調控管理辦法（暫行）（公開征求意見稿）》和《稀土產品信息追溯管理辦法（暫行）（公開征求意見稿）》的意見。征求意見稿指出，工業和信息化部會同有關部門確定稀土開采企業和稀土冶煉分離企業，并向社會公布。稀土開采企業和稀土冶煉分離企業應當是國家推動組建的大型稀土企業集團及所屬稀土開采企業和稀土冶煉分離企業。未獲得稀土指標的組織和個人不得開展稀土開采和冶煉分離生產活動。
中信證券認為，政策層面，稀土管理條例細則征求意見稿強調稀土指標僅下發至稀土集團，未來稀土資源或進一步向大型稀土集團集中，進口礦管控或進一步加強，稀土行業供給端剛性邏輯持續強化，稀土產品信息追溯管理辦法征求意見稿的發布亦有助于稀土行業規范化發展；需求層面，2025年有望成為人形機器人量產元年，產業正以超線性的速度突破臨界點，高性能釹鐵硼作為機器人用電機的關鍵材料，未來有望充分受益。稀土是國家戰略資源，通過總量管理和追溯體系有助于保障戰略資源安全，推動行業高質量發展，持續推薦稀土永磁板塊戰略配置價值。
國金證券認為，《總量調控管理辦法》落地拉開稀土行業供改序幕，后續或伴隨系列政策和行業整合，在全球地緣政治環境波動的背景下，稀土戰略價值有望進一步提升，行業基本面亦處底部回升階段，稀土集團和切入人形機器人產業鏈的磁材標的有望顯著受益。建議關注：中國稀土、北方稀土、金力永磁等。
校對：楊立林
