數據寶
余莉
2025-02-20 21:34
機構指出，電動化與智能化浪潮下，國內外人形機器人產品問世并不斷迭代，有望開辟比汽車更廣闊的市場空間，人形機器人產業鏈將迎來“從0至1”的重要投資機遇。
核心邏輯
1.2025年人形機器人有望率先于工廠端放量，以頭部企業為例，目前在工廠中從事搬運碼垛等業務的效率已經達到人工的50%，考慮到工作時長加倍，實際效率已趨同真人，預計2025年將有千臺至萬臺級別的人形機器人落地于車廠等場景。
2.人形機器人智能化大勢所趨，工廠場景有望率先落地。2月14日晚間消息，宇樹科技官方發布最新視頻，并表示“算法升級，任意舞蹈任意學”。從視頻中可以看出，宇樹科技在機器人領域又取得了新的突破，其機器人算法已完成升級，能夠輕松應對任意舞蹈挑戰，實現流暢自如的舞蹈表演，國內人形機器人迭代迅速。
3.人形機器人快速迭代，輕量化大勢所趨。人形機器人以能夠像人類一樣執行大部分動作為目標，因此對其靈活性要求較高。輕量化設計可以減少機器人各部件的重量，從而降低驅動系統所需的力矩和功率，能夠發揮出更大的承載力，輕量化將有助于機器人降低功耗、延長壽命等，對機器人性能及商業化落地至關重要。鎂是輕量化理想材料，在機器人中應用逐漸打開。
利好個股
東吳證券認為，人形機器人作為AI的最佳載體，有望伴隨AI技術的進步充分受益，不斷加速產業化進程?？春萌龡l人形機器人重要產業鏈。1）T鏈主線：關注：三花智控、拓普集團、鳴志電器等；2）華為鏈：關注賽力斯、兆威機電、拓斯達等；3）多產業鏈共振：關注：優必選、中大力德、柯力傳感等。
本文內容精選自以下研報：
《東吳證券機械設備行業跟蹤周報：強推一季度內需開門紅確定的工程機械；建議關注產業化加速的人形機器人》
《信達證券電新周報：宇數人形機器人再升級，全國低空交通一張網項目論證會啟動》
《國海證券人形機器人行業周報：全球頭部大廠推進機器人布局，多廠商開展機器人部件產線建設》
《民生證券人形機器人材料需求系列報告之一：人形機器人輕量化邁向“鎂”好》
校對：王朝全
