證券時報
吳家明
2025-03-11 21:22
【導讀】橋水基金猛加倉標普500ETF，減持蘋果、英偉達等科技巨頭；柏基投資減持英偉達等，加倉拼多多、AppLovin
中國基金報記者吳君
近期，知名對沖基金橋水基金（Bridgewater Associates）和英國百年資管巨頭柏基投資（Baillie Gifford）陸續(xù)披露了最新美股13F持倉報告，其調(diào)倉動向引發(fā)市場關(guān)注。
數(shù)據(jù)顯示，瑞·達利歐掌舵的橋水基金在去年四季度大舉加倉標普500ETF，但減持了英偉達、谷歌、Meta、微軟、蘋果和亞馬遜等美股科技巨頭，建倉特斯拉；柏基投資也減持了亞馬遜、英偉達、Meta、特斯拉等科技巨頭，持續(xù)加倉拼多多。
值得注意的是，橋水和柏基兩家投資機構(gòu)都在四季度加倉了AI營銷龍頭AppLovin，該公司正在成為機構(gòu)投資者的新寵，去年大漲近713%，今年以來繼續(xù)漲近46%。
橋水基金猛加倉標普500ETF
減持蘋果、英偉達等科技巨頭
根據(jù)美國證券交易委員會（SEC）最新披露的13F文件，截至2024年四季度末，橋水基金的美股持倉總市值達到218億美元，較三季度末的177億美元環(huán)比增長約23%。去年四季度，橋水新進了83只證券，加倉了262只證券；同時，清倉了165只證券，減持了343只證券。
橋水基金美股前十大重倉標的，占其美股持倉總市值的43.19%，包括兩只標普500ETF、一只新興市場ETF、谷歌母公司Alphabet、英偉達、臉書母公司Meta、微軟、電力生產(chǎn)商Vistra Energy、超威半導體（AMD）、無碳能源生產(chǎn)商Constellation Energy。
具體來看，橋水基金在去年四季度猛加倉SPDR標普500指數(shù)ETF近884%，買進739.51萬股，持倉增至823.20萬股，持有市值達到48.25億美元，躍升為第一大持倉；但小幅減持了iShares核心標普500ETF、iShares核心MSCI新興市場ETF，分別減倉18.35萬股、12.02萬股，期末分別持有203.93萬股、1765.92萬股，持有市值為12.01億美元、9.22億美元。
去年四季度，橋水對美股“科技七巨頭”中的六家進行大舉減持，包括英偉達、谷歌、Meta、微軟、蘋果和亞馬遜，但是新建了特斯拉的倉位。
比如，橋水減持蘋果超40%，持股降至61.72萬股，期末持有市值為1.55億美元；減持亞馬遜近35%，持股降至91.98萬股，期末持有市值為2.02億美元；減持英偉達超26%，持股降至349.74萬股，期末持股市值為4.70億美元；同時，買進特斯拉15.36萬股，持股市值為6202.54萬美元。
市場人士分析，橋水減持六大科技公司，可能是原來的持倉比較重，擔憂科技股高估值，提前獲利了結(jié)一部分，降低持倉集中度風險；但特斯拉則是原來沒有倉位的，其可能看好特斯拉在Robotaxi和人形機器人領(lǐng)域的突破，或是AI應(yīng)用落地的下一個增長點。
值得一提的是，橋水在去年四季度加倉了美國AI營銷龍頭AppLovin合計22.73萬股，持股增至49.29萬股，持有市值為1.60億美元。AppLovin提供端到端的軟件和人工智能解決方案，該公司股價去年大漲近713%，今年以來繼續(xù)上漲近46%。
柏基投資減持英偉達等科技巨頭
加倉拼多多、AppLovin等
13F文件也顯示，截至2024年四季度末，號稱超長線投資的“成長股捕手”柏基投資，美股持倉總市值達到1300億美元，較三季度末的1340億美元環(huán)比下降3%。柏基投資在這一季度新買進了8只證券，加倉了72只證券；同時清倉了14只證券，減持了181只標的。
柏基投資的前十大重倉股，占其持倉總市值的41.69%，包括亞馬遜、拉美電商巨頭Mercadolibre、英偉達、全球電商SaaS龍頭Shopify、流媒體音樂服務(wù)平臺Spotify Technology、東南亞“小騰訊”Sea、云端廣告購買平臺Trade Desk、奈飛、拼多多和韓國零售巨頭Coupang。
具體來看，去年四季度，柏基投資減持了亞馬遜、英偉達、Meta、特斯拉等美股科技巨頭，例如，小幅減持亞馬遜241.60萬股，持股降至3605.22萬股，期末持有市值為79.09億美元，為第一大重倉股。
柏基投資還減持了英偉達1060.69萬股，持股數(shù)量減至5289.28萬股，持有市值為71.03億美元，其已經(jīng)連續(xù)兩年減持英偉達，在此期間英偉達股價不斷創(chuàng)新高；柏基投資四季度對“心水股”特斯拉也大幅減持超41%，持股降至742.27萬股，持有市值為29.98億美元。
同時，柏基投資在去年四季度繼續(xù)加倉中國電商巨頭拼多多，增持了194.29萬股，持股增至3805.93萬股，季末持有市值為36.92億美元，為第九大重倉股；也加倉了微軟32.36萬股，持股增至737.18萬股，持有市值為31.07億美元。
柏基投資同樣大舉加倉AppLovin，增倉幅度達到54倍，期末持倉數(shù)量達到408.45萬股，持有市值為13.23億美元。該公司如今已成為海外機構(gòu)投資者追捧的對象，理柏（Lipper）數(shù)據(jù)顯示，在最佳共同基金最新買入名單中，機構(gòu)投資者在今年1月瘋狂涌入AppLovin，買入了高達11.1億美元的股票。
